빅데이엔씨컴투스 끌고, 넥슨 밀었다

빅데이엔씨컴투스 끌고, 넥슨 밀었다

컴투스, 컴투스 홀딩스 주가 전망에 관하여 알아보겠습니다. 이베스트투자증권 리포트입니다. 1Q22 연결영업실적은 수익 1,333억원qoq 24, 영업이득 27억원qoq 적전으로 서 전분기 대비 매출은 대폭 감소, 영업이익은 적자 전환하는 등 아주 부진했으며 당사 및 시장 컨센서스 전망치에도 대폭 미달했다. 매출의 경우 신작이 없는 가운데 1분기는 서머너즈워천공의 아레나의 숨고르기 시기라 QoQ 대폭 감소 시기인데 1Q22 QoQ 감소폭은 예상보다.

좀 더 컸다.

2 실적 및 주가 전망

컴투스 홀딩스는 지난해 9월 대비 매출액은 1.8 소폭 감소하였고, 당기순이득 46.8, 영업이득 45.7가 증가하였습니다. 매출은 적게 감소하였지만, 비용을 절감함으로써 당기순이익과 영업이익을 증가시켰습니다. 국내와 해외에 애플, 구글, 이동통신사 등 오픈마켓을 통해 게임을 많이 출시하고 있습니다. 컴투스 홀딩스는 모바일 게임에 집중하면서 앞으로 여러가지 플랫폼을 공략해 실적을 개선할 계획입니다.

약 3개월 만에 주가가 폭등하여서 약간 위험성이 있지만, 장기적으로는 성장세가 큰 종목입니다.

2022 년부터 블록체인 플랫폼 사업 본격화

컴투스홀딩스 자체 블록체인 플랫폼에 컴투스홀딩스 및 자회사들의 게임들이 탑재되고, 외부 파트너사들의 블록체인 게임들과 메타버스 콘테츠들이 도입되며 플랫폼 사업이 확대될 것으로 예상합니다. 1Q22 컴투스홀딩스 자기업 컴투스플랫폼은 자체 가상화폐 C2X가칭를 발행하고 NFT 거래소를 오픈할 계획입니다. 플랫폼에 탑재된 게임에서 획 득한 재화와 C2X 의 교환이 가능해지고 NFT 거래소는 가상화폐 거래소 코인원과 연동 되어 높은 접근성을 확보할 것으로 기대합니다.

동사의 게임 유통 플랫폼 하이브와 C2X 월렛, NFT 거래소 등을 통합하여 종합 블록체인 플랫폼이 구축될 것으로 판단합니다. 한 편 동사는 블록체인 모바일게임 6 종을 연내 출시하고 첫 P2E 게임 크로매틱소울은 1Q22 에 런칭될 예정입니다. 컴투스도 올해 C2X 기반 P2E 게임들을 출시할 계획입니다.

컴투스홀딩스의 포부

컴투스홀딩스는 전사적 역량을 집중해 제노니아 흥행에 사활을 걸고 있습니다. 회사는 2022년 8월경 2개의 게임사업 본부를 운영했었는데 현재는 4개 본부로 증대 개편해 퍼블리싱 사업을 강화했습니다. 2023년 초에는 제노니아 사업 담당에 엔씨소프트 출신 낭궁곤 이사를 선정했습니다. 남궁곤 이사는 엔씨소프트에서 리니지 2를 10년간 총괄한 인물입니다. 또한 서황록 본부장도 영입을 했는데, 서황록 본부장은 V4, 트라하, 액스 등에서 사업 경험을 쌓은 인물입니다.

막강한 인물들을 영입하면서 컴투스홀딩스는 MMO RPG 사업 강화를 위한 조직개편도 진행하는 등의 큰 포부를 보여주고 있습니다. 뿐만 아니라 6월 15일경에는 최고재무책임자CFO 등을 역임한 정철호 사내이사를 대표로 선임했습니다. 컴투스 모임 지주사의 대장으로서 컴투스 그룹의 동반 성장을 도모하려는 포부가 보입니다.

지주사업 모바일 게임 디자인 및 서비스

컴투스홀딩스는 사업지주사로 지주사업과 모바일게임 사업을 영위 중입니다. 주요 자기업 지분율은 컴투스 31.8, 컴투스플러스 100와 컴투스플랫폼100다. 컴투스플러스는 가상화폐 거래소 코인원 지분 16.47를 보유 중입니다. 컴투스플랫폼은 동사의 블록체인 플랫폼을 건설 및 운영할 것으로 판단합니다. 주요 게임은 프로야구 슈퍼스타즈 2021, MLB 퍼펙트 이닝 시리즈, 별이되어라, 서머너즈워컴투스다.

1Q22 Review 연결실적 어닝쇼크. 자체 실적도 부진 지속

1Q22 연결영업실적은 영업수익 241억원(qoq -29%), 영업이득 -32억원(qoq 적전)으 로서 전분기 대비 매출은 급감하고 영업손익은 적자 전환했으며 당사 종전 전망치 대비로 는 영업수익도 영업손익도 대폭 미달했다. 1Q22 연결영업실적의 QoQ 대폭 부진도 당사 종전 전망치 대비 대폭 미달도 기본적으로 는 자기업 컴투스 실적의 대폭 악화에 따른 것이었다.

컴투스 실적의 QoQ 부진 및 당사 종전 전망치 대비 대폭 미달은 위지윅녹음실 등 미디어 사업부문의 실적 악화에 따른 것이었다. 그리고, 지분법손익을 제외한 자체 영업실적 또한 수익 229억원qoq 1.2. 영업이득 44억원으로서 QoQ 부진이 지속되었고 당사 종전 전망치 대비로는 매출은 6 정도 초과했으나 영업이익은 적자규모가 더 큼으로써 미달했다.

자주 묻는 질문